晶圆代工厂降价20%抢订单?厂商否认!

IC007 2019-1-25 24小时 66 0 喜欢 (1)
昨日,据中国台湾媒体报道,有业内人士透露,中国大陆和台湾地区的几家主要芯片代工企业,包台联电(UMC)、台积电(SMIC)、先锋国际半导体(VIS)、华虹半导体和力晶科技公司,已经开始削减代工报价,以吸引更多订单,从而在2019年第一季度填补其工厂产能。

消息人士指出,半导体供应链中高于预期的库存水平,促使纯芯片代工企业(自身并不生产芯片对外销售)制造厂最近将报价降低了20%以上。

但笔者向相关厂商求证的时候,得到了否认的答案。晶圆代工厂内部人士告诉半导体行业观察记者,从他由于受到终端需求和库存的影响,从去年Q4开始,有些客户的订单开始有所反应,对于今年上半年的代工厂需求,公司也是相当保守。对今年下半年的走势,公司也是谨慎乐观,但还没恶化到需要砍价抢订单。他同时强调,这一波修正不会持续太久,对代工业务的未来还是相当乐观。

但集体过冬则成为了产业的共识。

在开年的1月17日,台积电法说会上,各家券商重量级分析师云集,却听到比他们期待还要悲观的消息。台积电两位最高首长——董事长刘德音与总裁魏哲家,从头到尾合计讲了8次「conservative(保守)」。

未来一年的资本支出?保守。高阶智慧型手机市场成长率看法?保守。加密货币挖矿需求?很保守。

法说会上丢出的最大震撼弹,莫过于台积电展望今年第一季营收,将比前一季下滑高达22%,比市场上最悲观的下滑15%到20%预测值,还要差。

会后已有分析师下调目标价。各家券商中,对台积电预估最低来到199元,由摩根士丹利证券分析师詹家鸿所估出。他预测,台积电营收(编按:以美元计价,不含新台币汇率变化)全年恐将衰退达3.8%。若一语成谶,这将是台积电十年以来,首度出现年营收衰退!

反差的是,法说会隔天,台积电股价反映并不剧烈,在美国挂牌的ADR(美国存托凭证),甚至还连涨两天。到底怎么一回事?

这场法说会确认了两大讯息:第一,景气比预期还糟;第二,台积电真的很强。

「我们预期,供应链的高库存量会花上好几季才能消耗掉。」台积电财务长何丽梅在法说会上表示。在詹家鸿看来,台积电对上半年看法这么保守,代表科技业可能面临一个比预期更差的下行周期。

台积电透露,将与长期采购的晶圆片制造商协商降价,那么,如环球晶等晶圆业者,将面临毛利下修压力。同时,台积电表示将小幅缩减资本支出,全年数字下调到100到110亿美元,也对半导体设备业者带来青天霹雳。

整体电子业也不看好。詹家鸿对于台积电所说,高速运算(HPC)芯片扣除加密货币产品后,依然只能微幅成长的消息,感到震惊。因为,这代表高速运算芯片的主力应用如AI、云端、游戏、伺服器市场成长率,恐不如预期。「这是不在原本预估中的意外利空!」他在报告中论述。

甚至,能让高阶手机春天来临的5G应用,预估要等到明年,5G手机芯片市场才会起飞。至于其他代工厂,也可以借助物联网和AI商机,伺机反攻。

甚至有行业人士告诉半导体行业观察记者:“景气不好的时候,要加大投资”。

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