内存价格即将失控!明年Q2疯长

IC007 2019-12-6 24小时 150 0 0

据外媒报道,越来越多分析师开始给市场打预防针、敲警钟,认为明年DRAM的价格将上扬至少30%。

 

业内人士称,在利润持续收窄的时候,供应商们往往会选择在生产上做文章,来调整市场关系。

 

另外,国产内存还没有独当一面的迹象,如果主要大厂选择集体“缩头”,也并没有其它力量能够挺身而出。

 

内存价格即将失控!明年Q2疯长

 

近日,由全球高科技产业市场研究机构集邦咨询(TrendForce)旗下半导体产业研究中心DRAMeXchange主办的“2020存储产业趋势峰会(MTS2020)”上集邦科技DRAMeXchange研究副总经理郭祚荣对2020年全球内存产业趋势做出了全面的分析和预测。

 

内存价格即将失控!明年Q2疯长

集邦科技DRAMeXchange研究副总经理郭祚荣

 

郭祚荣表示,明年的供给年成长预计只有12%,大大低于往常25%,甚至40%~50%。所以严格来讲,无论是三星、海力士或者是美光,明年就是以获利为最重要的目的。

 

他预计,明年至少有20%的价格上涨,然后可能有机会看到30%,最重要是取决于市场的需求状况。

 

以下为演讲实录:

 

内存价格即将失控!明年Q2疯长

 

我们把内存的产品分为标准型内存、服务器、行动式内存、绘图用、利基型内存五大类别。从这5个类别来看,目前份额最大的还是行动式内存这个产品。换机需求的提升以及上明年5G的兴起,会迎来一个比较强劲的换机潮。智能手机目前的占比大概39.7%,是占比最高的。

 

但是各位要注意一下服务器的内存,目前看到在2019年的服务器的比重上只有32.6%,到明年大概是34.9%,数字是每年在逐步往上升,目前服务器的成长比重是最高的。今年我们预估大概是27.2%,明年预计大概是20%左右的增长。从调研的情况来看,我们认为未来3—5年,服务器的份额比重可能会超过行动式内存,成为全部内存产品比重最高的一个产品。

 

PC的部分是每一年都是逐步往下降的,其它的份额比重越来越低。目前游戏的电脑需求在提升,但是它的占比并没有很高,所以在电脑这一块,每年份额都是在微幅的下降。再看其它的部分,绘图用的内存的晶片,目前需求还可以,预估明年状况会很好,除了有新的显卡晶片出来之外,刚好有两个游戏主机在明年年底会上市,一个是索尼的主机,一个是微软的主机。

 

接下来在利基型内存方面,每年它的增长大概是7%到8%左右,它的用量最大的是在PV这一块,因为它里面有搭载一些作业系统,所以现在都在4G甚至6G左右,其他的应用可能是网通产品的类别,还有一些是容量很小的,例如IoT。以我们这边调研的定义,它是归在利基型产品里面的。

 

内存价格即将失控!明年Q2疯长

 

三星、海力士、美光投片的情况是什么样的。

 

从三星的角度来看,各位看到今年第四季度和明年第四季度,成长只有大概30K,也就是3万片左右的量,以三星的整体规模,这个投片并不多,所以它几乎没有一些新的产能产出。但是从工厂的角度来看,目前它有一个P1L,还有P2L,就是品质一厂和品质二厂,品质一厂已经满产了,品质二厂要到明年下半年才会多投一些片,所以从三星的角度来讲,它已经很不想去做价格竞争,尤其它现在的毛利只有30%多,所以它不想再因为竞争而让利润下降,所以它现在在减少投片。另外可以看到三星的Line13的投片在减少,这是它的一个旧工厂,到2021或者2022年,它的投片量可能就会归零。

 

SK海力士的投片是不增反减,今年第一季度是350K,到明年第四季度只有340K,最重要的原因就是它的M10的投片在减少,它的M10就跟三星的Line13的状况是类似的,工厂旧了,没法进行支撑,所以它也开始转做一些比较低附加值的产品,做一些代工的生意。另外它的投片还有一个叫做C2厂的部分,它的最大产能可以到达280K,目前它的投片只有一半。比较可惜的是由于中美的关系,它很怕在中国做出来的芯片出口要扣比较重的税,所以它这边目前是暂停的。以我们这边问到的情形,它明年还没有形成投片的规划,但是在这里面并没有一个正在盖的工厂的部分,目前来看SK海力士有一个工厂叫做M16,这个正在韩国在建设,预计完工时间是明年第四季度,可能会有一点点投片量出来,但是大部分的产出量几乎要到2021年才会看到。所以我们目前也并没有在这里面列出来。

 

最后是美光,今年第四季度和明年第四季度相比投片相差也不会很多,目前美光没有盖新工厂的部分,在台湾有一个工厂正在盖,它也是明年第四季度投片,到后年才可以看到大量的投片。

 

最后是南亚科,它目前投片原则上就是维持70K的上限,他们预计可能会在今年有一个转折点,因为它要决定要不要拿美光的制程,不然就要拿它自己的制程去做,所以这一块它要考虑。

 

内存价格即将失控!明年Q2疯长

 

 

接下来看看三星、海力士、美光的制程状况。

 

先从三星来说,我们看到三星大部分的供应已经集中在1X的部分,1Y有17%的增长,但是它还是有一定程度的比例出来,明年它继续转1Y,1X的部分会继续减少。目前它有一个1Z的产品在做,既然1Z都可以了,为什么不在这一块积极一点?也许我可以跳过1Y,直接做1Z。我们和三星确认过,1Z可以做,但是资本支出太高,也就是说它要转1Z需要花更多的钱,基于它要赚更多的钱,如果1Z转太多的话,又让整个市场明年继续下跌,所以它先从1Y开始转,1Z看后面的市场再决定。所以我们目前预估在2020年1Z只有5%左右的增长。

 

在海力士这一块可以看到它在制程比例上相对来讲是落后三星,今年1X只有45%,在明年它会转比较多的1X,然后1Y会开始转进,20还是会维持一定的量,它的1Z有一点点,甚至百分比都还没有秀出来给各位看。

 

美光的情况看起来好像和三星差不多,甚至它的1X、1Y都还不错,而且它还有1Z,这样从整个毛利来看,应该是齐头并进,但事实上则不然,三星还是毛利最高的。美光的命名1X、1Y、1Z都是落后三星一个世代,美光的1Y大概等同于三星的1X,所以它和三星还是有差别。

 

从制程的角度来看,我们认为制程最先进的是三星,排名第二的是SK海力士,第三是美光。但是我们这边有一个新的信息,目前美光的1Z制程工艺十分先进,甚至可以跟三星齐头并进,所以有可能在明年或者后年,在1Z变成规模比较大的时候,可能是美光另外一个制程工艺的反转点。

 

结论就是我们目前看到的全球的状况,在明年我们还是把1X称作一个市场的主流产品,1Y原则上是居次,在2020年形成支撑。

 

内存价格即将失控!明年Q2疯长

 

供应的部分看完了,我们再看看市场的需求端是什么样的情况。

 

这是近5年来的市场需求情况,这是做的一个市场需求的年对年的比较,可以看到PC这一块是出现一个衰退的情景,PC的内存原厂都不想做了,产出越来越少,我刚才也讲了,大家手上的笔记本已经很多年没有换了,所以很明显可以看得出来,无论是在今年或者是在明年,它都呈现一个负值的状况,我们预估包含笔记本,明年还是会衰退大概0.6个百分点,PC大概负0.7左右。

 

内存价格即将失控!明年Q2疯长

 

目前唯二的部分呈现成长的趋势,一个是服务器方面,明年它的成长会达到3.8%,这几年都是在上升。然后是智能手机,今年是负4%,因为5G的原因,大家目前对4G手机的采购欲望比较低,所以现在智能手机的出货量是负的,明年大概是维持一个持平的情形。服务器和智能手机的部分,我们今天还有两位分析师给大家介绍更详细的细节。这里我就不详细讲了。

 

刚刚讲了三星、海力士、美光做了很多的行动式内存、服务器内存,为什么做那么多?因为市场就在这里。所以我们可以看到从市场需求的角度来看,2020年内存的需求是17.5%,其中智能手机和服务器的需求是最大的,所以从两个饼图可以看得出来,无论是在今年或者是明年,各位可以看到途中红色区块和蓝色区块,无论是移动的需求,或者是服务器的需求,原则上都有将近7成左右的量。其他的部分,PC越来越低,利基市场大概每年维持差不多的比重。

 

内存价格即将失控!明年Q2疯长

 

看完了市场情况,大家对价格的走势也是比较担心的。从2020年开始,我们看到红色线的部分,Demand bit Growth有17.5%的增长,Supply Bit Growth是12.2%的增长,Sufficiency ratio今年有0.5%的增长。在今年价格跌了将近50%到60%,这是因为目前供过于求将近5.4%,对市场来讲就是十分严峻的。

 

内存价格即将失控!明年Q2疯长

 

我们从这边的评估就可以看到,我这里用的是DDR4、8GB的产品来预估价格,今年年初的时候它的价格是50块,到年底预计它的价格只有24块,下跌了差不多一半。我们认为明年是小跌,也许是持平,小跌的状况会比较高。但是这并不影响下半年的价格趋势,因为毕竟供给减少是真的。我们预估在第二季度会开始反弹,然后一直延续到明年年底,但是各位看幅度好像也有,但是其实并不高,因为今年第一季度下跌就是20%到30%,明年全年可能也只涨百分之二三十,我个人判断价格会涨,但是不会涨得非常凶或者非常高,它会呈现一个缓涨的趋势。

 

内存价格即将失控!明年Q2疯长

 

我们这边评估就是5大类别的价格的涨跌幅,因为毕竟每个类型的产品性质不同,所以造成涨价的幅度结果太相同。我们预估明年涨幅最高的产品应该是PC,还有Graphic,这一块主要是有一些游戏机会上,所以它的涨幅会比较高,PC本来就是一个波动性比较高的产品,目前的涨幅也会比较高,接下来是服务器的部分。

 

移动设备这一块,它相对其他的产品要平稳一些,它是目前5大类别产品里面涨幅最小的。另外一个涨幅比较小的是利基型的部分,这一块的不懂也比较小。整体而言我们预估全部利润的产品明年至少有20%的上涨,然后可能有机会看到30%,但是最重要是取决于市场的需求状况。

 

 

从供给的状况来看,我相信三星、海力士、美光目前的诚意都做到了,就是希望保护这个市场,维持一定的获利,接下来就看具体的状况到底好不好。所以我们的结论是,明年价格会上涨,最快第二季度可以看到。

 

 

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原文始发于微信公众号(快芯网):内存价格即将失控!明年Q2疯长

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